Como funcionam as opções de ações. Os anúncios de emprego nos anúncios mencionam as opções de ações cada vez mais freqüentemente As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para executivos de alto nível, mas também para os funcionários de nível hierárquico O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo - Garantiu um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de stock options. Stock opções de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um O número específico de ações de ações de sua empresa durante um tempo e por um preço que seu empregador especifica. Tanto as empresas de capital fechado e privado fazem opções disponíveis por várias razões. Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como Proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário Isso é especialmente verdadeiro em empresas start-up que wan T para segurar tanto dinheiro como possible. Go para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como eles são oferecidos aos employees. Print Como funcionam as opções de ações 14 de abril de 2008 br lt pessoal-finanças financeira-planejamento gt 16 Março de 2017 href Citation Date.7 Perguntas comuns sobre Startup Opções de ações para funcionários. By Jim Wulforst 2017-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst é presidente da E TRADE Financial Corporate Services, que fornece soluções de administração de planos de ações para funcionários, tanto privados quanto públicos Empresas, incluindo 22 do SP 500. Talvez você já ouviu falar sobre o Google milionários 1.000 funcionários da empresa s início, incluindo a empresa de massagista que ganhou sua riqueza através de opções de ações da empresa Uma história fantástica, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm tão feliz Um fim e Webvan, por exemplo, entrou em falência após o perfil de oferta pública inicial, deixando ações bolsas worthless. Stock opções podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode va Ry significativamente Não há simplesmente nenhuma garantia Assim, se você está considerando uma oferta de trabalho que inclui uma bolsa de ações, ou você mantenha ações como parte de sua atual compensação, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, E como eles funcionam. Como posso saber quando exercer, manter ou vender. Quais são as implicações fiscais. Como devo pensar sobre ações ou equidade em relação à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos que eu poderia ter.1 O que São os tipos mais comuns de oferta de ações de funcionários. Duas das ofertas de ações mais comuns dos empregados são opções de ações e ações restritas. Opções de ações do empregado são as mais comuns entre as empresas de inicialização As opções dão a oportunidade de comprar ações do estoque de sua empresa no Um preço especificado, normalmente referido como o preço de exercício Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição, que define quando você pode exercer as opções. E Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada que se atribuem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações de 10 por ação Se, Tempo, o preço da ação da empresa subiu para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender simultaneamente, representa um lucro antes de impostos 500. No final de O segundo ano, 100 ações mais vai investir Agora, em nosso exemplo, vamos dizer que o preço das ações da empresa caiu para 8 por ação Neste cenário, você não iria exercer suas opções, como você d estar pagando 10 por algo que você poderia Compra para 8 no mercado aberto Você pode ouvir isto referido como opções estar fora do dinheiro ou debaixo de água A boa notícia é que a perda está no papel, como você não investiu dinheiro real Você reter o direito de exercer as ações e Pode manter um olho no preço das ações da empresa Mais tarde, você pode optar por tomar ato Se o preço de mercado for superior ao preço de exercício ou quando ele estiver de volta no dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais seriam adquiridas, e você teria o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo Dependeria de uma série de fatores, incluindo, mas não se limitando ao preço de mercado das ações. Uma vez que você exerceu opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou mantê-las como parte de sua carteira de ações. Pode incluir Prêmios ou Unidades de fornecer empregados com o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo Como com as opções de ações, bolsas de ações restritas estão sujeitas a um calendário de aquisição, tipicamente vinculado a passagem do tempo ou realização de um objetivo específico Isso significa que Você ll ou tem que esperar um determinado período de tempo e ou cumprir determinados objetivos antes de você ganhar o direito de receber as ações Tenha em mente que o vesting de bolsas de ações restritas é um evento tributável Isso significa que os impostos terão de ser pai D com base no valor das ações no momento em que são adquiridas. Seu empregador decide quais opções de pagamento de impostos estão disponíveis para você, estas podem incluir pagar em dinheiro, vender algumas das ações adquiridas ou ter seu empregador reter parte das ações. A diferença entre as opções de ações de incentivo e não qualificado. Esta é uma área bastante complexa relacionada ao código tributário atual Portanto, você deve consultar seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal A diferença reside principalmente em como os dois são tributados opções de ações de incentivo Se qualificar para tratamento fiscal especial pelo IRS, ou seja, os impostos geralmente don t tem que ser pago quando estas opções são exercidas E ganhos ou perdas resultantes podem qualificar como ganhos ou perdas de capital a longo prazo se realizada mais de um ano. Por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido Imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no momento do exercício Vendas subseqüentes podem result T no ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração detida.3 O que dizer de impostos. Tax tratamento para cada transação dependerá do tipo de opção de ações que você possui e outras variáveis relacionadas à sua situação individual Antes de exercer suas opções e Ou vender ações, você vai querer considerar cuidadosamente as conseqüências da transação Para aconselhamento específico, você deve consultar um conselheiro fiscal ou contador.4 Como eu sei se para manter ou vender após eu exercer. Quando se trata de opções de ações de funcionários e Partes, a decisão de manter ou vender se resume ao básico de longo prazo investir Pergunte a si mesmo quanto risco estou disposto a tomar É o meu portfólio bem diversificado com base em minhas necessidades atuais e metas Como este investimento se encaixam com o meu financeiro global Estratégia Sua decisão de exercer, segurar ou vender algumas ou todas as suas ações devem considerar estas perguntas. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício cashless em que você exerce seu ve Sted opções e simultaneamente vender as ações Isso fornece acesso imediato ao seu produto real lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos Muitas empresas tornam ferramentas disponíveis que ajudam a planejar o modelo de um participante com antecedência e estimar receitas de uma determinada transação Em todos os casos, Deve consultar um conselheiro fiscal ou planejador financeiro para aconselhamento sobre a sua situação financeira pessoal. 5 Eu acredito no futuro da minha empresa Quanto de seu estoque devo possuir. É ótimo ter confiança em seu empregador, mas você deve considerar o seu portfólio total E estratégia global de diversificação quando se pensa sobre qualquer investimento, incluindo um em ações da empresa Em geral, é melhor não ter um portfólio que é excessivamente dependente de qualquer investimento.6 Eu trabalho para uma empresa privada startup Se esta empresa nunca vai público ou É comprado por outra empresa antes de entrar em público, o que acontece com o stock. There não há única resposta para isso A resposta é muitas vezes definido nos termos do c Plano de ações da empresa e / ou os termos de transação Se uma empresa permanece privada, pode haver oportunidades limitadas para vender ações vested ou irrestrito, mas vai variar de acordo com o plano ea empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os funcionários vendam seus Direitos de opção adquiridos em mercados secundários ou outros mercados. No caso de uma aquisição, alguns compradores irão acelerar o cronograma de aquisição e pagar a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício eo preço de aquisição, enquanto outros compradores podem converter ações não vencidas em um plano de ações Na empresa adquirente Novamente, isso vai variar de plano e transaction.7 Ainda tenho um monte de perguntas Como posso aprender more. Your gerente ou alguém no departamento de RH da sua empresa pode provavelmente fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e da Benefícios que você qualificar para sob o plano Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você entenda como bolsas de ações, vesting eventos, exercício e venda aff Ect sua situação fiscal pessoal. Em abril de 2017 eu escrevi um post de blog intitulado As 12 perguntas cruciais sobre opções de ações que se destina a ser uma lista abrangente de questões relacionadas a opções que você precisa perguntar quando você receber uma oferta para ingressar em uma empresa privada Com base no excelente feedback que recebi de nossos leitores sobre este e posts subseqüentes sobre opções, estou expandindo agora o post original um pouco eu fiz apenas um pouco de atualização e levantou duas novas perguntas, portanto, a mudança de título leve As 14 perguntas cruciais sobre ações Opções. A próxima vez que alguém lhe oferece 100.000 opções para se juntar à sua empresa, não fique muito animado. Ao longo de minha carreira de 30 anos no Vale do Silício, vi muitos funcionários caem na armadilha de se concentrar no número de opções que foram oferecidos Quick Definição Uma opção de compra de ações é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação das ações da empresa em algum ponto no futuro, com o preço de exercício Na verdade, o número bruto é uma maneira que as empresas jogam em empregados naiv O que realmente importa é a porcentagem da empresa que as opções representam e a rapidez com que são adquiridas. Quando você recebe uma oferta para se juntar a uma empresa, faça essas 14 perguntas para verificar a atratividade de sua oferta de opções.1 Qual a porcentagem da Obviamente, quando se trata de opções um número maior é melhor do que um número menor, mas porcentagem de propriedade é o que realmente importa Por exemplo, se uma empresa oferece 100.000 opções de 100 milhões de ações Em circulação e outra empresa oferece 10.000 opções de um milhão de ações em circulação, em seguida, a segunda oferta é 10 vezes mais atraente Isso é certo A oferta de ações menores neste caso é muito mais atraente, porque se a empresa é adquirida ou vai público, então você vai valer 10 vezes mais para quem falta de sono ou cafeína, a sua quota 1 da empresa nessa última oferta supera o 0 1 do anterior.2 Você está incluindo todos Partes do total de ações em circulação com a finalidade de calcular o percentual acima Algumas empresas tentam fazer suas ofertas olhar mais atraente, calculando a percentagem de propriedade a sua oferta representa usando uma contagem de partes menor do que eles poderiam fazer a porcentagem parecer maior, a empresa Pode não incluir tudo o que deveria no denominador Você vai querer certificar-se de que a empresa usa ações totalmente diluídas em circulação para calcular a porcentagem, incluindo todos os seguintes ações em estoque Unidades de ações restritas. Preferido estoque. Opções pendentes. Ações não emitidas restantes no pool de opções . É uma bandeira vermelha enorme se um empregador em perspectiva não divulgar seu número de partes em circulação uma vez que você alcançou o estágio da oferta É geralmente um sinal que têm algo que estão tentando esconder que eu duvido é o tipo de companhia que você quer Trabalho para.3 Qual é a taxa de mercado para a sua posição Todo trabalho tem uma taxa de mercado para salário e ações As taxas de mercado são típicas Determinado pela sua função de trabalho e antiguidade e seu empregador em potencial s número de funcionários e local Nós construímos nossa ferramenta de compensação de equidade de inicialização para ajudá-lo a determinar o que compreende uma oferta justa.4 Como a sua oferta de opção proposta se compara ao mercado Uma empresa tipicamente Tem uma política que coloca suas concessões de opção em relação às médias do mercado Algumas empresas pagam salários mais elevados do que o mercado para que eles possam oferecer menos equidade Alguns fazem o oposto Alguns lhe dão uma escolha Todas as coisas sendo iguais, mais bem sucedida a empresa, São geralmente dispostos a oferecer Por exemplo, uma empresa como Dropbox ou Uber é susceptível de oferecer equidade abaixo do percentil 50 porque a certeza da recompensa ea provável magnitude do resultado é tão grande em termos de dólares absolutos Só porque você acha que Re pendentes não significa que o seu futuro empregador vai fazer uma oferta no percentil 75 percentil é mais determinado pelo empregador s Atratividade Você vai querer saber qual é a política do seu potencial empregador, a fim de avaliar a sua oferta dentro do contexto adequado. Qual é a porcentagem da empresa que as opções oferecidas representam Esta é a única questão mais importante.5 Qual é o calendário de vesting O típico O prazo de aquisição é de mais de quatro anos, com um penhasco de um ano Se você fosse deixar antes do penhasco, você ganha nada Após o penhasco, você imediatamente colete 25 de suas ações e, em seguida, suas opções vencem mensal Qualquer outra coisa diferente é estranho e deve causar Você pode questionar a empresa ainda mais Algumas empresas podem solicitar cinco anos vesting, mas isso deve dar-lhe pause.6 Será que alguma coisa acontecer com as minhas ações vested se eu sair antes de todo o meu horário vesting foi concluída Normalmente você começa a manter qualquer coisa que você colete como Enquanto você se exercita dentro de 90 dias de deixar a sua empresa Em um punhado de empresas, a empresa tem o direito de comprar de volta suas ações vested ao preço de exercício se você deixar a empresa Ny antes de um evento de liquidez Em essência, isso significa que se você deixar uma empresa em dois ou três anos, suas opções não valem nada, mesmo que alguns deles tenham investido Skype e seus apoiantes veio sob fogo no ano passado para tal política. Permitir o exercício antecipado das minhas opções Permitir que os empregados exerçam as suas opções antes de terem adquirido pode ser um benefício fiscal para os trabalhadores, porque têm a oportunidade de ter os seus ganhos tributados a taxas de ganhos de capital a longo prazo Este recurso é normalmente oferecido apenas para Porque eles são os únicos que poderiam beneficiar.8 Existe alguma aceleração do meu vesting se a empresa é adquirida Vamos dizer que você trabalha em uma empresa por dois anos e, em seguida, ele é adquirido Você pode ter ingressou na empresa privada, porque você Didn t quer trabalhar para uma grande empresa Se assim for, você provavelmente iria querer alguma aceleração para que você pudesse deixar a empresa após a aquisição. Muitas empresas também oferecem um adicional de seis meses de vesting após a aquisição, se você ar E fired Você wouldn t quer cumprir uma pena de prisão em uma empresa que você não está confortável com, e, claro, um lay-off não é incomum após uma aquisição. Desde a perspectiva da empresa s, a desvantagem de oferecer aceleração é o adquirente Provavelmente pagará um preço de aquisição mais baixo porque poderá ter que emitir mais opções para substituir as pessoas que saem mais cedo. Mas a aceleração é um benefício potencial, e é uma coisa muito boa ter.9 As opções são avaliadas pelo valor justo de mercado determinado por uma empresa independente Avaliação Qual é o preço de exercício relativo ao preço das ações preferenciais emitidas em sua última rodada Opções de emissão de startups garantidas por capital de risco aos funcionários a um preço de exercício que é uma fração do que os investidores pagam Se suas opções tiverem um preço próximo ao valor da Preferencial, as opções têm menos value. When você faz esta pergunta, você está procurando um grande desconto Mas um desconto de mais de 67 é susceptível de ser olhado desfavoravelmente pelo IRS e poderia lea D para uma obrigação tributária inesperada porque você deve um imposto sobre qualquer ganho que resulte de ser emitido opções a um preço de exercício abaixo do valor justo de mercado Se a ação preferencial foi emitida, digamos, a um valor de 5 por ação, e suas opções têm Um preço de exercício de 1 por ação vs o valor justo de mercado de 2 por ação, então você provavelmente deve impostos sobre o seu benefício injusto, que é a diferença entre 2 e 1. Certifique-se de que a empresa utiliza ações totalmente diluídas em circulação para calcular sua porcentagem. 10 Quando foi a última avaliação de ações ordinárias do seu empregador proposto Somente os conselhos de administração podem, tecnicamente, emitir opções, de modo que normalmente não conhecerá o preço de exercício das opções em sua carta de oferta até que sua diretoria se reúna Se seu empregador for privado, Deve determinar o preço de exercício de suas opções pelo que é referido como uma avaliação 409A o nome, 409A, vem da seção governante do código tributário Se tem sido um longo tempo desde a última avaliação, a A empresa terá que fazer outra Prova mais provável que isso significa que seu preço de exercício vai subir e, correspondentemente, suas opções serão menos valiosas 409A avaliações são normalmente feitas a cada seis meses.11 O que o valor da última rodada a empresa em O valor diz Você o contexto para o quão valioso suas opções poderiam ser ações comuns não vale tanto quanto ações preferenciais até que sua empresa é adquirida ou vai público, então don t cair para um discurso de vendas que promove o valor de suas opções propostas no preço mais recente preferido Mais uma vez é uma enorme bandeira vermelha se um potencial empregador ganhou t divulgar a avaliação de seu financiamento uma vez que você chegou ao estágio de oferta É geralmente um sinal de que eles têm algo que eles estão tentando esconder que eu duvido é o tipo de empresa que você quer Trabalho para.12 Quanto tempo vai durar seu financiamento atual Financiamentos adicionais significam diluição adicional Se um financiamento é iminente, então você precisa considerar o que sua propriedade será pós-financiamento, ou seja, incluindo E nova diluição para fazer uma comparação justa com o mercado Volte à questão número um por que isso é importante.13 Quanto dinheiro a empresa levantou Isso pode parecer contra-intuitivo, mas há muitos casos em que você está pior em uma empresa que Tem levantado um monte de dinheiro vs um pouco A questão é uma de preferência de liquidez Os investidores de capital de risco sempre recebem o direito de ter primeira chamada sobre o produto da venda da empresa em um cenário de downside até o montante que investiram em outras palavras Acesso prioritário a qualquer produto arrecadado Por exemplo, se uma empresa levantou 40 milhões de dólares, em seguida, todos os rendimentos vão para os investidores em uma venda de 40 milhões ou menos. Determinar e comparar a taxa de mercado atual para a sua posição para a sua oferta e, , Tentar comparar qualquer concessão de opção proposta para o mercado também. Os investidores só irá converter suas ações preferenciais em ações ordinárias, uma vez que a avaliação de venda é igual ao montante que investiu dividido pela sua Propriedade Neste exemplo, se os investidores possuem 50 da empresa e investiram 40 milhões, em seguida, eles ganham t converter em ações ordinárias até que a empresa recebe uma oferta de 80 milhões Se a empresa é vendida por 60 milhões eles ainda obter 40 milhões No entanto, se a Empresa é vendida por 90 milhões eles vão ter 45 milhões o restante vai para os fundadores e funcionários Você nunca quer se juntar a uma empresa que levantou um monte de dinheiro e tem muito pouca tração depois de alguns anos, porque você é improvável obter qualquer benefício A partir de suas opções.14 O seu potencial empregador tem uma política sobre follow-on ações subvenções Como explicamos no The Wealthfront Equity Plan empresas iluminadas entender que eles precisam para emitir ações adicionais aos empregados pós-start-date para endereço promoções e desempenho incrível e como Um incentivo para mantê-lo uma vez que você chegar longe em sua vesting É importante compreender em que circunstância você pode obter opções adicionais e como o total de opções af Mais quatro anos pode comparar em empresas que fazem ofertas concorrentes Para obter mais perspectiva sobre esta questão, nós incentivamos você a ler uma Perspectiva de Empregado em Equity. Almost cada questão levantada neste post é igualmente relevante para Unidades de Ações Restritas ou RSUs RSUs diferem de stock options em Que com eles você recebe valor independentemente de aumentar ou não o valor da empresa de seu empregador. Como resultado, os funcionários tendem a receber menos ações da RSU do que poderiam receber sob a forma de opções de ações para o mesmo trabalho RSUs são mais frequentemente emitidos em circunstâncias quando Um empregador em perspectiva levantou recentemente o dinheiro em uma avaliação enorme bem em excesso de 1 bilhão e tomá-los-á um quando para crescer nesse preço Nesse caso uma opção conservada em estoque poderia não ter muito valor porque aprecia somente quando e se sua companhia Valor aumenta. Esperamos que você encontre nossa lista nova e melhorada útil Por favor, mantenha seus comentários e perguntas chegando e deixe-nos saber se você acha que perdemos anything. About a autenticação And. Andy Rachleff é co-fundador do Wealthfront s, presidente e diretor executivo Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimentos de dotação para a Universidade da Pensilvânia e como membro do corpo docente da Stanford Graduate School of Antes de Wealthfront, Andy co-fundou e foi sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em uma série de empresas de sucesso, incluindo a Equinix, Juniper Networks e Opsware. Ele também passou dez anos Como um sócio geral com Merrill, Pickard, Anderson Eyre MPAE Andy ganhou seu BS da universidade de Pensilvânia e seu MBA da escola graduada de Stanford de Business. Ready para investir em seu futuro.
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